张宏宾认为地产行业作为“稳增长”重要一环,后续政策支持力度大概率只增不减。配置方面,在“稳增长”主线下,地产行业行情演绎路径逐渐清晰,央企、国企仍有上行空间。在销售企稳和收并购规模加大的预期之下,优质民企住宅和物管公司均有机会。
张宏宾认为,随着当前因城施策力度越来越大,放松的能级逐渐提高,房地产市场企稳回暖或已成必然趋势。当前时点,建议关注能够持续扩表,维持全国化扩张的大型国企央企,以及区域优势明显,能够实现差异化竞争的区域龙头。
多重利好支撑成长股
上证指数从低点2863.65点反弹以来,中小市值赛道股成为反弹主力。
中金公司表示,从政策面和消息面看,高层维稳和呵护市场的决心可见一斑。最差的时候已经过去,预计在经历磨底过程后,反弹行情将徐徐展开。总体来看,目前短线交易机会较为有限,短线建议适当控制仓位,投资者可适当关注科技成长股的超跌反弹机会;中长线建议投资者可考虑布局以下确定性较强的主线:
第一,“稳增长”主线。一季度主要城市受疫情影响较大,全年“稳增长”难度加大,财政政策和货币政策或将加码,继续关注受益最大的新老基建、房地产、银行等方向;第二,通胀主线。农产品价格出现快速上涨,可关注种子、农药、化肥等板块的投资机会。中线可关注必选消费的投资机会;第三,疫后复苏主线。疫情逐渐出现转机,关注受益的酒店、旅游、零售等板块。
站在当下,依然看好板块的中线布局机会,节奏上,可能是先成长后抗通胀+稳增长。方向上,弹性看成长,尤其是估值有安全垫+业绩较为确定的成长股;防守主要有三条主线:一是抗通胀方向,横向比较化肥子行业,看好磷肥板块的投资机会,二是“稳增长”方向,看好供需格局较佳的纯碱,三是白马组合。
